从4月26日上证指数下探报收2886.43点，到6月15日收盘，上证指数创3305.41点的新高，年夜盘已经经上涨跨越400个点，新能源赛道成为反弹急前锋。

于履历了“过山车”行情以后，新能源赛道接下来会怎样演绎？此中光伏板块又会如何体现？

新能源领涨

新能源赛道从2020年头最先启动，俨然已经成为黄金赛道，堪称“东风自得马蹄疾”，不只惹起浩繁券商、基金公司追捧，也给投资者带来了很是可不雅的收益。2020年，公募基金前3名由3只以新能源为主的基金摘获，冠军年����APP收益高达160.84%；2021年，公募基金事迹的冠亚军再次由两只重仓新能源赛道的基金得到，冠军取患了116.68%的年收益。

新能源行业作为一个发展行业，自己的变迁以及颠簸比力年夜。2021年三季度起，新能源赛道估值较高、行将迎来调解的声音不绝在耳，从第三季度末最先，新能源各板块最先举行调解。尤为本年以来，新能源板块更是呈现了急剧下跌，一季度跌幅超22%。

板块调解之下，新能源的事迹与去年比拟可谓“冰火双重天”。然而市场体现暗澹之下，新能源拥趸不减，对于在新能源的中持久远景，许多人是坚定看好的。

作为2021年的公募“双料冠军”，前海开源基金司理崔宸龙于季报中写到，人类社会今朝处在能源革命的庞大迁移转变点上，光伏以及锂电池作为能源革命的出产端以及运用真个代表，于此庞大汗青机缘眼前，仍旧具备伟大的发展空间。

下跌的拐点呈现于4月下旬。今后，新能源板块成为市场领涨的“黑马”，体现让人另眼相看。截至6月10日收盘，新能源板块再次领涨两市，延续了这一个多月以来市场反弹的节拍。数据显示，从4月27日开启反弹以来，至6月10日，Wind新能源指数涨幅达39.34%。

新能源赛道中，差别的细分行业以及公司由于景气周期以及谋划周期的差异，梯次睁开。

于广发基金郑澄然看来，光伏板块上涨逻辑比力清楚：“光伏板块的反弹重要来历在扎实的基本面。一方面行业自己受表里部情况的影响较小，海外的需求依旧旺盛；另外一方面是海内的财产链遭到的打击也不太年夜，事迹预期比力清楚，于压抑估值的要素获得减缓后，天然反弹力度也就更年夜。”

光伏审慎向好

6月1日，国度成长鼎新委、国度能源局等九部分于《“十四五”可再生能源成长计划》中提到，以戈壁、沙漠、荒原地域为重点，加速设置装备摆设黄河上游、河西走廊等七年夜陆上新能源基地；重点部署城镇屋顶光伏步履、“光伏+”综合哄骗步履等九年夜步履；计划设置装备摆设方针为到2025年可再生能源年发电量达3.3万亿千瓦时摆布。

这也象征着风电光伏年夜基地设置装备摆设将加快推进，风电光伏新增装机量无望实现高增加。中欧基金司理刘伟伟以为，全世界的光伏装机需求无望进入到倏地增加的阶段，而海内许多以前被压制的地面电站，如风景年夜基地的需求，于本年四序度或者来岁也可能真正开释，会继承看好光伏财产的继承成长。

再看外洋影响，6月6日美国白宫公布将对于从东南亚四国，包孕泰国、马来西亚、柬埔寨以及越南采购的太阳能组件赐与24个月的入口关税宽免。动静一出，光伏板块全线年夜涨，当日光伏观点上涨3.73%。股价的精良体现，重要与中资光伏企业于东南亚的结构有关。

美国光伏政策逐渐清楚，无望降低光伏赛道的部门不确定性，有助在全世界光伏需求增加简直定性进一步加强，或者将进一步刺激光伏装备的需求开释。

现实上，中国于光伏财产上早已经造成了伟大上风。从光伏装备到硅料、硅片、电池片、组件等诸多环节，领先上风很是较着。截至2021年，中国拥有全世界72%的多晶硅产能、98%的硅锭、97%的硅片、81%的电池片以及77%的组件产能。除了了原质料富厚，中国于光伏发电专利数目上也远超美国。

光伏财产链中，自2021年年头以来硅料价格连续上涨，隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等上市企业的组件营业毛利率较着下滑。从中国有色金属工业协会硅业分会的数据来看，本年6月海内硅料市场供需以及价格走势已经基本开阔爽朗，估计6月尾前，少许散单生意业务将小幅拉升硅料周均价，短时间内总体延续持稳微涨走势。

记者从业内子士处获悉，思量以上要素，综合来看光伏财产链审慎向好。

作者： 周倜然

义务编纂：陈晨

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